产业研报
民生近日发布行业研报，我们来解读氢能部分。
政策端：补贴政策向绿氢倾斜，加速绿氢项目落地
国家级别的顶层设计使氢能发展路径更为清晰。
国家氢能产业相关政策梳理：
| 时间 | 发文主体 | 文件与要点 |
|---|---|---|
| 2022.3 | 国家发改委 | 《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》：2025年实现可再生能源制氢量达到10-20万吨/年；2030年形成清洁能源制氢及供应体系，可再生能源制氢广泛应用 |
| 2023.7 | 国家标准委、国家发改委等 | 《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》 |
| 2023.12 | 国家发改委 | 《产业结构调整指导目录》：氢能全产业链都进入鼓励类目录 |
| 2023.12 | 国务院国资委 | 《共建中国氢能高速行动倡议》：推动氢能及燃料电池汽车核心技术创新，京津冀三地将围绕京津冀高速区域氢能综合应用场景，打造绿色氢能应用示范标杆 |
| 2024.1 | 国家发改委等 | 《关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见》：加快建设国家碳计量中心（广东），创建广州南沙粤港融合绿色低碳示范区 |
宁夏宁东、安徽、成都、鄂尔多斯等众多地区绿氢补贴政策不断出台。
河北、新疆、沈阳、吉林等地，纷纷放松政策，允许绿氢生产项目及制氢加氢一体站不在化工园区内建设，放开土地限制及生产限制将有助于打破氢能发展桎梏。
| 地区 | 发布时间 | 文件 | 核心内容 |
|---|---|---|---|
| 吉林 | 2023年11月 | 《吉林省氢能产业安全管理办法(试行)》 | 电解水制氢(太阳能，风能等可再生能源)等绿氢生产项目及其制氢加氢一体站不需在化工园区内建设 |
| 新疆布尔津县 | 2023年11月 | 《布尔津县加氢站管理办法（暂行）（征求意见稿）》 | 允许在非化工园区建设制氢加氢一体站 |
| 辽宁沈阳（大东区） | 2023年9月 | 《大东区支持氢燃料电池汽车产业高质量发展的若干政策措施（征求意见稿）》 | 支持多元氢气制取，绿氢生产项目可不入化工园区，无需取得危化品生产许可证 |
| 广东 | 2023年6月 | 《广东省燃料电池汽车加氢站建设管理暂行办法》 | 允许在非化工园区建设制氢加氢一体站 |
| 河北 | 2023年6月 | 《河北省氢能产业安全管理办法（试行）》 | 允许在化工园区外建设电解水制氢（太阳能、风能等可再生能源）等绿氢生产项目和制氢加氢一体站 |
| 唐山 | 2022年7月 | 《唐山市燃料电池汽车加氢站建设管理暂行办法》 | 支持在非化工园区建立光伏制氢、风电制氢项目 |
| 武汉 | 2022年3月 | 《关于支持氢能产业发展的意见》 | 积极高效利用工业副产氢，探索在非化工园区满足安全生产条件的区域开展能源型氢气制取项目 |
| 山东 | 2022年3月 | 《2022年"稳中求进"高质量发展政策清单(第二批)的通知》 | 探索可再生能源制氢、制氢加氢一体站试点项目不在化工园区发展 |
| 上海临港 | 2021年11月 | 《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区关于加快氢能和燃料电池汽车产业发展及示范应用的若干措施》 | 探索在非化工园区现场制氢、制储加一体化加氢站 |
风光氨醇模式逐步起量，绿色甲醇风头正劲
近期国内绿色甲醇项目梳理：
| 项目 | 地区 | 主要参与方 | 开工/状态 | 产能 |
|---|---|---|---|---|
| 1.远景通辽风光制氢氨醇一体化项目 | 内蒙古 | 远景绿色气体（通辽)有限公司 | 计划2024年3月开工 | 60万吨氨/年 +30万吨甲醇/年 |
| 2.国电投梨树风光制绿氢生物质耦合绿色甲醇项目 | 吉林 | 吉林电力股份有限公司四平第一热电公司 | 计划2024年3月开工 | 20万吨精甲醇/年 |
| 3.国电投"氢绿龙江"齐齐哈尔百万吨级氢能综合利用示范基地项目 | 黑龙江 | 国电投黑龙江公司 | 计划2024年3月开工 | 16.4万吨绿氢/年 |
| 4.10万吨/年液态阳光-二氧化碳加绿氢制甲醇技术示范项目 | 内蒙古 | 中煤鄂尔多斯能源化工 | 预计2024年投产 | 10万吨 |
| 5.元蝗能源100万吨年绿色甲醇示范项目 | 内蒙古 | 元蝗能源(巴彦淖尔)有限公司 | 计划2024年4月开工 | 100万吨甲醇/年 |
| 6.科左中旗风光储氢氨一体化产业园示范项目(储氢氨部分) | 内蒙古 | 科尔沁左翼中旗天通能源有限公司 | 计划2024年4月开工 | 5万吨绿氢/年 |
| 7.中广核赤峰市巴林左旗百万吨甲醇一期年产20万吨生物质制甲醇项目 | 内蒙古 | 中广核风电有限公司 | 计划2024年5月开工 | 20万吨甲醇/年 |
| 8.克什克腾旗河北建投风光制氢合成蛋白示范项目制氢站项目 | 内蒙古 | 克什克腾旗建投绿能新能源有限公司 | 计划2024年6月开工 | 1.3943万吨绿氢/年 |
| 9.乌兰察布10万吨/年风光制氢一体化项目(制氢厂部分) | 内蒙古 | 中石化新星(内蒙古)西氢东送新能源有限公司 | 计划2024年6月开工 | 50万吨/年(一期10万吨绿氢/年) |
| 10.中船通辽市50万千瓦风电制氢制甲醇一体化示范项目一制氢制甲醇项目 | 内蒙古 | 中船风电(通辽)新能源投资有限公司 | 2024年1月备案，计划2024年6月开工 | 18万吨甲醇/年 |
| 11.全球首个亿吨级液态阳光绿色甲醇制造项目 | 内蒙古 | 内蒙古液态阳光能源科技有限公司 | 2014年1月获批（原文如此） | 10000万吨甲醇/年 |
| 12.扬州吉道能源有限公司年产33.75万吨绿色合成甲醇项目 | 内蒙古 | 吉道能源 | 规划 | 33.75万吨甲醇/年 |
| 13.洮南市风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目 | 吉林 | 上海电气新能源发展有限公司 | 计划3月开工 | 5万吨甲醇/年 |
| 14.中广核兴安盟制甲醇项目一期年产40万吨生物质绿甲醇项目 | 内蒙古 | 中广核风电有限公司 | 计划9月开工 | 40万吨甲醇/年 |
| 15.许昌隆基生物能源有限公司襄城12万吨/年绿色甲醇项目 | 河南 | 许昌隆基生物能源有限公司 | 计划4月开工 | 12万吨甲醇 |
| 16.邯郸百万吨绿色甲醇示范区 | 河北 | 运达能源科技集团、吉利控股集团、招商局太平湾开发投资公司 | 2024年1月16日签约 | - |
输氢管道：新项目频现，建设进度更新
国内纯氢：
| 项目 | 状态 | 输送能力 | 全长 |
|---|---|---|---|
| 国石化"西氢东送"输氢管道示范工程 | 2023年4月启动 | 50万吨 | 400公里 |
| 玉门油田输氢管道 | 2023年8月投用 | 7000吨 | 5.5公里 |
| 张家口市康保-曹妃甸 | 2023年12月获得备案，建设周期为2024年6月-2027年6月 | - | 736.5公里 |
| 中石化风光制氢一体化示范项目 | 2023年12月重新申报材料 | 50万吨 | 1132公里 |
| 定州-高碑店氢气长输管道 | 2024年1月获得备案 | 10万吨 | 164.7公里 |
| 内蒙古鄂尔多斯输氢管道工程 | 2024年1月获批，预计今年6月完工 | 4380万标方 | 2公里 |
| 山东纯氢管网 | 2023年1月推进 | - | 100公里 |
国内掺氢：
| 项目 | 状态 | 输送能力 | 全长 |
|---|---|---|---|
| 5%掺氢 陕宁一线掺氢项目 | 2021年完工 | 15.9万吨 | 97公里 |
| 10%掺氢 朝阳天然气掺氢管道 | 2019年建成 | - | - |
| 10%掺氢 内蒙古包头-临河输气管道 | 2023年3月开工 | 12亿立方米 | 258公里 |
| 24%掺氢 宁夏宁东天然气掺氢管道 | 2023年4月披露，顺利通过安全测试 | - | 397公里 |
| <30%掺氢 扎鲁特旗-乌兰浩特天然气掺氢管道 | 2023年1月披露 | - | 230公里 |
国内纯氢、掺氢并行：
| 项目 | 状态 | 输送能力 | 全长 |
|---|---|---|---|
| 通辽输氢项目 | 2022年7月开建 | - | 4.7公里 |
| 宁夏宁东天然气掺氢降碳工程 | 2022年8月中试完工 | - | 7.4公里 |
海外纯氢：
| 项目 | 状态 | 输送能力 | 全长 |
|---|---|---|---|
| 希腊-保加利亚输氢项目 | 2023年披露，2029年投用 | - | 250公里 |
| 德国 GET H2 绿氢管道 | 2022年投运 | - | 130公里 |
| 欧洲氢能主干管网规划 | 2022年5月提出，2030年建成氢走廊及输氢管道，2040年建成氢管网 | - | 超2.8万公里 |
| 德国FNB项目 | 2023年6月获批，2032年输氢量达15Wth | - | 超1.1万公里 |
| "南部氢气走廊"输氢管道 | 2030年前投运 | 400万吨 | 3300公里 |
燃料电池系统装机量增加，高功率系统占据主要地位
2023年全年，燃料电池系统累计装机量达到 753.5MW，同比增长49%。
高功率（70kW 以上）系统占比 80.09%，我国补贴政策向重型车倾斜的影响，燃料电池系统高功率化趋势显著。
| 企业 | 2023年配套数量 | 配套占比 | 2023年装机量 | 装机占比 |
|---|---|---|---|---|
| 亿华通 | 1631辆 | 21% | 159.0MW | 21.1% |
| 捷氢科技 | 755辆 | 9.7% | 73.2MW | 9.72% |
| 重塑能源 | 737辆 | 9.5% | 72.3MW | 9.6% |
亿华通全年配套数量和装机量均为第一，2023年燃料电池配套数量和装机量TOP5企业均为亿华通、捷氢科技、重塑能源、国鸿氢能和潍柴动力。综合来看，燃料电池系统头部企业集中度较高。
全球各地积极布局绿氢产业，发达国家持续发力，发展中国家迎头追赶
国外绿氢项目梳理：
| 地区 | 项目 | 产能 | 装机 | 投产时间 |
|---|---|---|---|---|
| 澳大利亚 | 1.绿氢开发项目"亚洲可再生能源中心" | 160万吨 | 26GW | - |
| 英国 | 2.HyGreen Teesside 制氢项目 | - | 0.5GW | 2025年投产 |
| 德国 | 3.绿色能源港口威廉港扩建新氢枢纽计划 | 13万吨 | - | 2028年投产 |
| 英格兰 | 4.费利克斯托港大型绿氢设施 | - | 0.1GW | 2026年投入运营 |
| 哈萨克斯坦 | 5.投资绿氢项目 | 200万吨 | 20GW | 2030年初投产 |
| 荷兰 | 6.海上风电绿氢厂 | 2万吨 | 0.2GW | 2025年投产 |
| 荷兰 | 7.北部海岸 3-4GW 风力发电厂 | 100万吨 | 3-4GW | 2030年建设 |
| 荷兰 | 8.海上风电制氢项目 | 2万吨 | 0.2GW | 最早于2026年投产 |
| 西班牙 | 9.Cepsa 财团绿氢项目 | 10万吨 | 2GW | 2023年投入运营 |
| 法国 | 10.海上绿氢工厂 | 150万吨 | - | - |
| 西班牙 | 11.Cepsa 财团绿氢产业项目 | 40万吨 | - | - |
| 美国 | 12.GHI 德州 60GW 绿氢项目 | 250万吨 | 60GW | - |
| 美国 | 13.元素资源公司可再生能源制氢项目 | 2万吨 | - | 2025年初投产 |
| - | 14.峰堡新能源公司 0.12GW 绿氢项目 | - | 0.12GW | 2024年中期投产 |
| 美国 | 15.首个零碳绿氢储存中心 | 12万吨 | 10-20GW | 2025年投产 |
| 摩洛哥 | 16.南部 TAQA 计划6GW绿氢项目 | 32万吨 | - | - |
| 英国 | 17.切斯特最大氢气生产中心 | - | 0.4GW | 2024年开工 |
| 丹麦 | 18.埃斯比约 1GW 绿色氢项目 | - | 1GW | - |
| 美国 | 19.全国七个区域清洁氢中心 | 300万吨 | - | - |
| 印度 | 20.首次绿氢竞标项目 | 39.2万吨 | 1.5GW | - |
全球电解槽市场出货量呈现高增长，欧洲电解槽装机规模领先
中国电解槽企业出海表现亮眼。派瑞氢能、国富氢能、考克利尔竞立、隆基氢能、瑞麟科技、淳华氢能、氢导智能、海德氢能、安思卓、双良股份等企业均有海外项目。
欧美企业优势明显，PEM路线为主，碱性槽订单快速增长。
电解槽产能增长集中在欧美厂商，2023年底，国外电解槽产能TOP10企业产能共计15.1GW，其中美国2家，产能为4.6GW，欧洲8家，产能达10.5GW。
| 序号 | 企业名称 | 技术路线 | 国家 | 2022年产能（GW） | 2023年产能（GW） | 2024年产能（GW） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 普拉格 | PEM | 美国 | 1 | 3 | - |
| 2 | 考克利尔集团 | 碱性 | 比利时 | 1 | 2.5 | 8 |
| 3 | ITM | PEM | 英国 | 1 | 2.5 | 5 |
| 4 | 康明斯 | PEM | 美国 | 0.6 | 1.6 | - |
| 5 | 蒂森克虏伯 | 碱性 | 德国 | 1 | 1.5 | 5 |
| 6 | HydrogenPro | 碱性 | 挪威 | 0.3 | 1.3 | - |
| 7 | 西门子 | PEM | 德国 | 0.3 | 1.3 | 3 |
| 8 | NEL | 碱性、PEM | 挪威 | 0.6 | 0.6 | 5.5 |
| 9 | Sunfire | 碱性 | 德国 | 0.2 | 0.5 | 1 |
| 10 | McPhy | 碱性 | 法国 | 0.1 | 0.3 | 1.3 |
（以上数据引用高工氢电、索比储能，国际氢能网等）
优势企业有哪些？
| 主线 | 受益企业 |
|---|---|
| 主线一：绿氢制备高景气度带动电解槽设备需求增加 | 阳光电源、隆基绿能、科威尔、华电重工、亿利洁能、昇辉科技、双良节能 |
| 主线二：储运环节迎来破局点 | 蜀道装备、冰轮环境、京城股份、中集安瑞科、厚普股份、兰石重装、石化机械 |
| 主线三：燃料电池车持续放量 | 亿华通、潍柴动力、国鸿氢能、康普顿 |
企业动态
全球首台136吨级氢能源矿用车在北方股份下线
该车由兵器工业集团所属北方股份研制，自重115吨，载重136吨，搭载业内领先的质子交换膜燃料电池以及70MPa高压大容量车载储氢系统，减排约等于600辆乘用车。
中国石油在上海投运首座站外充电站
中国石油近日在上海地区投运首座站外充电站，迄今在上海已建设投运氢、电、光伏等新能源项目25座。
醇氢科技完成1亿美元首轮融资
远程新能源商用车集团旗下醇氢科技宣布完成首轮融资，引入多家战略投资者和投资机构，融资金额1亿美元，投前估值10亿美元。
海外资讯
国际航空公司不愿高价购买绿氢制成的电子煤油
清洁运输组织发表的一项新研究显示，许多国际航空公司都不愿支付高价购买由绿氢制成的电子煤油。
去年10月，欧盟成员国签署了ReFuelEU Aviation指令，规定，到2030年离开欧盟机场的所有航空飞机中，1.2%必须使用从绿氢中提取的合成电子煤油，约60万吨。
尽管欧洲有25个大型电子煤油项目，总产量为170万吨，但只有少数项目处于开发或实施阶段。电子煤油生产的高成本是让航空公司购买燃料的"重大障碍"。
2023年美国氢燃料汽车销量增长10%，第四季度锐减72%
2023年美国氢燃料汽车销量有所增长，全年销量2,968辆，比一年前增长10%，但第四季度销量锐减72%。
美国的氢燃料电池汽车市场（特指可提供批量生产车型的加利福尼亚州）在2023年第四季度出现了显着下降。第4季度美国仅售出201辆新氢燃料电池汽车（FCV或FCEV），比一年前减少了72%。丰田Mirai，该季度销量为133辆（同比下降80%），而现代Nexo销量为68辆（同比增长8%）。与此同时，2023年美国纯电动汽车销量达到110万辆（同比增长48%）。
氢燃料车销量的下降可能受该州长达数月的氢气供应短缺影响，从去年9月份开始，加氢站氢气价格曾高达36美元/公斤，目前氢气短缺仍无明显改善迹象。这个氢价意味着在加利福尼亚州给一辆丰田Mirai加氢的费用比给同等里程的特斯拉Model 3电动汽车充满电贵14倍。
截至2023年底，全美燃料电池汽车累计销量超过17,940辆（不含报废车辆），同比增长20%，其中包括14,105辆丰田 Mirai。
截至2024年1月10日，美国加州开放商业加氢站数量为55座（与去年10月持平），在建设4座，规划中18座，停用11座。预计美国氢燃料电池汽车保有量超过25,000 辆可能要到2025年。
全球燃料电池汽车2023年销量只有中国一枝独秀，销量同比增长超70%。日本和韩国的燃料电池汽车销量大约只有上一年的一半，而欧洲最大市场德国的年销量下降了近70%。
日本计划未来15年提供200亿美元补贴刺激清洁氢生产
日本拟将每1公斤氢气生产过程中二氧化碳排放量3.4公斤作为获得补贴的上限。潜在的补贴对象包括旭化成(Asahi Kasei)，以及石油公司Eneos和贸易公司住友商事(Sumitomo Corp.)，后两家计划海外买氢气。日本计划到2030年将国内氢气供应量在目前水平上增加50%，达到300万吨，2050年增加到2000万吨。
美国和欧洲在清洁氢支持措施方面领先，中东油国推动制氢但不补贴
2022年通过的美国通货膨胀法案创建了税收抵免制度，为生产每公斤氢气的公司提供最高3美元的税收抵免。该制度将从2023年开始实施10年。美国希望在2030年将每年的担保量增加到1000万吨，到2050年增加到5000万吨。
欧盟于2023年11月启动了首次氢生产支持拍卖，第一轮价值8.65亿美元。该计划也预计运行10年，为生产使用清洁氢气的企业提供补贴。欧盟的目标是到2030年确保2000万吨氢气供应。
沙特阿拉伯和阿曼等中东国家也在推动利用可再生能源生产氢气，但没有补贴政策。预计中东将主要出口氢气。
国际能源署报告称，预计2030年全球氢需求将达到8830万吨，2050年将达到2.87亿吨。
Stellantis将扩大氢燃料电池汽车生产规模，推出8款氢燃料版本中大型车
将在法国奥尔丹和波兰格利维采生产，包括内燃机(ICE)、电池电动、氢燃料电池和增程器型号。第二代燃料电池系统的续航可达400公里，加氢时间不到4分钟。而大型燃料电池货车的续航可达500公里，加氢时间为5分钟。八款车分别为：雪铁龙 ë-Jumpy 和 ë-Jumper、菲亚特 Professional E-Scudo 和 E-Ducato、欧宝 Vivaro 和 Movano 以及标致 E-Expert 和E-Boxer。